好意思国6月PPI数据传来降息利空，超华尔街预期反弹。好意思国6月PPI坐褥者价钱指数同比增长2.6%，为客岁3月来最高，同期上月的PPI数据被上修。

挑剔称，PPI中影响个东谈主阔绰开销（PCE）的部分较为和善，因此预计中枢PCE环比增幅在0.15%至0.20%之间。而况相较于波动性较大的PPI通胀，市集更热心更能阐明通胀降温的CPI数据，9月降息押注依然高企，芝商所好意思联储不雅察器具表露概率从周四的92.7%上升至周五的94.4%，以致有交往员押注9月好意思联储大幅降息50个基点。

市集降息预期飙升

尽管PPI强盛，市集并未因此有大幅波动。数据公布后，好意思债收益率小幅回升，基准10年期好意思债收益率上行逾4个基点，后难改症结赓续下行。好意思元指数短线走高，但最终走弱。金银短线跳水至日低，随后触底回升。

其他数据方面，密歇根大学拜谒表露，阔绰者的是曲期通胀预期均回落，但7月阔绰者信心指数仍创八个月新低。此外，好意思股第二季度财报季以银行股为首拉开帷幕，虽各大银行事迹超出华尔街预期，但大型好意思国银行的盈利和前瞻指令稍显逊色，令股价疲软跑输好意思股大盘。

海外方面，日元在G10中阐发最好，好意思元兑日元筹商第二日大幅下挫，在波及159.44高点后，又跌至157.39低点，激勉市集对日本政府周五再次烦闷汇市的推断。

预测将来，市集寻找下周降息萍踪，好意思联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部额的发言 (周一)、好意思国零卖销售数据(周二)、沃勒发言 (周三)、威廉姆斯发言 (周五) 以及一系列财报 (整周)。挑剔称，两个成分可能影响9月降息远景，其一是经济数据恶化，其二是好意思国大选后通胀冲击可能威迫降息预期。

好意思股指全线反弹但尾盘涨幅收窄，谈指冲破4万点创盘中新高，小盘股指两日领涨

7月12日周五，好意思股主要股指全线反弹，但收盘前涨幅砍半。

好意思股盘中，三大指数均轰动上行并刷新日高，科技股为主的纳指最高潮近1.5%，重回18500点；标普500大盘最高潮近1.3%至5655.56点，刷新盘中新高；蓝筹股鸠合的谈指涨近1.3%并升破4万点，刷新盘中新高；罗素2000小盘股也再度领跑主要指数，一度涨超1.8%；纳指100涨近1.6%。

大小分析：最近5期大号表现活跃，开出了53枚，上期大号走热，开出了11枚，本期适当关注小 号回补，参考大小比10：10。

放荡收盘，好意思国主要股指拆伙昨日症结并奏效反弹，谈指连涨三日、迫临5月17日所创的历史新高并站上4万点关隘，小盘股在主要指数中涨幅相对最大，本周生物科技、小盘股、地区银行指数至少涨6%：

标普500指数涨0.55%至5615.35点，本周累计高涨0.87%；谈指涨0.62%至40000.90点，本周累涨1.59%；纳指涨0.63%至18398.44点，本周累涨1.25%。

纳指100涨0.59%，本周累跌0.30%；预计纳指100科技业成份股阐发的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨0.49％，本周累跌0.62%；罗素2000小盘股收涨1.09%，本周累涨6.00%；烦燥指数VIX跌3.56%至12.45。

纳斯达克生物科技指数收涨0.70%，本周累涨6.76%；谈琼斯KBW地区银行指数收涨0.22%，本周累涨8.60%。

好意思股盘中，好意思国主要股指皆奏效反弹，小盘股大涨，尾盘均回吐部分涨幅

标普电信板块跌0.75%，动力板块涨0.22%，金融板块涨0.22%，必选阔绰板块涨0.42%，工业板块涨0.53%，医疗保健板块涨0.59%，房地产板块涨0.69%，公用职业板块涨0.73%，科技板块涨0.92%，原材料板块涨0.93%，可选阔绰板块涨0.96%。

周四时，标普大盘曾收跌0.88%，纳指收跌1.95%，均留步七日连涨、脱离新高，并碰到4月30日以来的最倒霉单日阐发。小盘股则涨3.6%为客岁11月以来最好和两年多最高，区域银行股ETF则涨超4%创3月份以来最大涨幅，受益于通胀走弱、降息将至和好意思债收益率弧线趋陡等成分。

瑞银UBS预计，资金撤出大型科技股、流向微型股的板块轮动或握续一个月。据Bespoke Investment Group统计，周四时1979年以来第二次罗素小盘股指涨超3%的同期标普大盘下降。但券商Piper Sandler劝诫称，在宏不雅经济走弱时，低质地和高风险的微型股或迎来贫窭财报季。

“科技股七姐妹”涨跌互现，昨日领跌的特斯拉和英伟达盘中强势高涨。特斯拉盘中曾涨近4.5%后涨幅砍半，最终收涨2.99%至248.23好意思元，本周累跌1.31%，拆伙此前连涨四周的阐发（前四周先后涨0.3%、2.81%、8.13%、27.11%）；英伟达尾盘冲高至涨超3.5%，但最终收涨1.44%，本周累涨2.71%，市值第三。

苹果涨1.31%，本周累涨1.86%，保管市值第一；微软则跌0.25%，本周累跌3.00%，市值第二；谷歌A跌0.27%，本周累跌2.9%；亚马逊跌0.29%，本周累跌2.75%；Meta跌2.7%，本周累跌7.6%。

芯片股大多握续走高，但尾盘回吐巨额涨幅。费城半导体指数涨3%后收涨1.3%，仍迫临历史最高，全周涨2.1%，行业ETF SOXX涨1.22%。英伟达两倍作念多ETF涨2.88%；台积电ADR收涨1.54%，本周累涨1.83%，科磊涨0.56%，应用材料张0.89%， Arm控股涨4.61%，拉姆征询涨0.93%，好意思光科技涨2.55%，高通涨1.29%，英特尔涨2.96%，而AMD跌0.18%，博通跌0.31%。

AI意见股涨跌不一。SoundHound.ai涨15.46%，Palantir涨1.56%，甲骨文涨1.41%，CrowdStrike涨0.24%，BigBear.ai涨0.63%，而Snowflake跌1.76%，戴尔跌0.82%。

音讯面上：

插足高利率环境的第三个年初，好意思国大型生意银行的远景依然濒临迎风，但所幸近期放缓的数据，指向了更乐不雅的降息预期，有望为好意思国经济软着陆铺平谈路，终结银行业濒临的祸害。摩根大通净利润同比大增25%立异高且投行业务大幅回暖；富国银行利润和收入均超出了华尔街的预期，但净息收入下滑9%；花旗集团重组成效初现，银行业务与股票交往收入双双大涨，总营收略超市集预期。

特斯拉：瑞银下调特斯拉评级至“卖出”。马斯克SpaceX的Falcon 9火箭曾于7月11日在天际发生悲惨的（在轨）故障，这是鹰隼9火箭超过300次辐照举止中第一次严重的失败，现仍是被好意思国FAA“停飞”，恭候拜谒。7月12日稍早，欧盟里面市集委员布雷顿称，唐突媒体平台“X”的蓝标认证系统讹诈用户，违背了数字服务法案。唐突媒体X公司（原推特）实控东谈主马斯克：但愿与欧盟对簿公堂。

亚马逊：亚马逊向通盘好意思国用户推出东谈主工智能购物助手Rufus，通过点击亚马逊智高手机应用阵势中的一个图标，这个东谈主工智能购物助手罗致过亚马逊目次和网罗内容检会，因此它还闇练名东谈主生平，不错建议用户到缅因州哪些湖泊游玩，也不错写短篇演义，与ChatGPT和近似的聊天机器东谈主疏浚的功能。Rufus是亚马逊讹诈生成式东谈主工智能的最引东谈主细心的阔绰者产物。

高通：7月12日晚间，高通公司发布声明暗意，已对深圳传音控股拿起法律诉讼，以保护专利权。高通称，传音公司一直推辞全面赢得高通公司的许可。传音公司近期就其一部分产物与高通公司签署了许可公约，但其绝大部分产物于今未获高通公司的许可，仍然在滋扰高通公司极具价值的专利组合。

Meta:Meta Platforms又名职工称，该公司盘算7月23日（周二）发布开源Llama 3模子的最大版块。最新版领有4050亿参数，概略知道和生成图像与翰墨。

爱立信：公司第二季度销售净额超出市集预期。

中概股指显耀跳空高开后回吐过半数涨幅。 中概互联网指数ETF （KWEB）涨0.59%，本周累涨4.38%延续上周涨2.15%的阐发；中国科技指数ETF （CQQQ）涨0.08%，本周累涨5.15%； 纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨超2%后收涨0.6%，站稳6100点上方刷新一个月最高，全周累涨4.2%。

热点中概股里，蔚来收涨4.06%，小鹏涨超1.7%，联系我们亿航智能涨3%，大全新动力涨2.86%，贝壳涨超2%，携程涨约2%，华住涨超1.9%，新东方涨超1.7%，阿里巴巴涨超1.4%，中通快递与好将来涨超1.2%，唯品会跌超0.9%，微博跌超1%，百度跌约1.6%但本周累涨超11% ，京东跌约1.7%，搜狐跌约2.4%，B站跌5.16%。

欧股筹商三日普涨，法国股指三天反弹约2.9%，德国股指本周涨约1.5%迫临历史最高位，荷兰股指创历史新高：

泛欧Stoxx 600指数收涨0.88%，报524.08点，迫临5月15日所创收盘历史新高524.71点，本周累高涨1.45%。欧元区STOXX 50指数收涨1.34%，报5043.02点，为6月12日以来初度收于5000点整数位形势关隘上方，本周累涨1.28%。

德国DAX 30指数收涨1.15%迫临历史最高位，本周累计高涨1.48%；法国CAC 40指数收涨1.27%，本周累涨0.63%；意大利富时MIB指数收涨0.76%，本周累涨1.74%；英国富时100指数收涨0.36%，本周累涨0.60%；荷兰AEX指数收涨0.95%创历史新高，本周累涨1.19%；西班牙IBEX 35指数收涨0.72%，本周累涨2.06%。

降拒却易助力，本周好意思债收益率大幅下行，其中短期债券收益带领跌

尾盘时，对货币计谋更明锐的两年期好意思债收益率跌6.16个基点，报4.4514%，本周累跌15.21个基点，时代举座交投于4.6515%-4.4472%区间，在好意思国PPI发布时曾拉升至接近4.53%的水平。

好意思国10年期基准国债收益率跌2.73个基点，报4.1829%，本周累计下降9.55个基点，在好意思国阔绰者信心数据发布后刷新日低至4.1867%，时代举座交投于4.3272%-4.1656%区间，大致保握好意思国6月CPI通胀数据发布以来的跌幅。

巴克莱暗意，市集消化了太多的好意思联储累计降息预期，这与经济具有韧性以及好意思国大选后的通胀风险不符，鉴于5年期收益率在4.13%的水平，建议作念空5年期国债。约200个基点的降息幅度已被消化，这意味着末端利率“远低于对内容中性利率的主流预期”。

好意思国商品期货交往委员会（CFTC）数据表露，7月9日当周（好意思国6月CPI数据发布前），投契者减握好意思国超长10年期国债期货多头头寸。

本周好意思债收益率大幅下降，其中短期债券收益带领跌

欧元区基准的10年期德债收益率尾盘涨3.3个基点，报2.496%，好意思国PPI数据发布后，赶快拉升至日高2.528%，本周累跌6.0个基点，举座呈现出轰动下行走势，7月11日发布好意思国CPI数据时明显跳水。

法国10年期国债收益率涨3.1个基点，本周累跌5.8个基点。意大利10年期国债收益率涨0.9个基点，本周累跌14.1个基点。西班牙10年期国债收益率涨2.8个基点，本周累跌8.1个基点。希腊10年期国债收益率涨1.1个基点，本周累跌13.5个基点。英国10年期国债收益率涨3.5个基点，报4.109%，本周累跌1.6个基点。

哈以息兵降息原油供应风险，对消部分燃料阔绰增强带动的油需上升预期，油价拆伙四周连涨

WTI 8月原油期货收跌0.41好意思元，跌幅接近0.50%，报82.21好意思元/桶。布伦特9月原油期货收跌0.37好意思元，跌幅超过0.43%，报85.03好意思元/桶。

好意思股盘前，油价轰动上行并刷新日高，布油涨至86.35好意思元/桶，日内涨超1.1%，好意思油最高潮近1.4%至83.74好意思元/桶；好意思股早盘油价运转下行，虽好意思国7月密歇根大学阔绰者信心指数公布后小幅回升，但难改症结。接近尾盘时，好意思油最深跌近0.63%至82.1好意思元/桶，布油最深跌近0.53%，跌破85好意思元整数位。

油价本周累跌超1%，好意思油跌破83.50好意思元

分析指出，周五拜登称以色列和哈马斯已快乐好意思方提倡的息兵框架。由于哈以息兵取得进展，裁汰了原油供应的地缘政事风险，对消了燃料阔绰增强带动油需上升迹象，油价应声下降。

好意思国商品期货交往委员会（CFTC）指出，WTI原油看涨情谊创九个月新高。7月9日当周，投契者所握WTI原油净多头头寸增多3723手合约至252804手合约，创九个月新高。

好意思国8月自然气期货收涨约2.69%；欧洲基准的TTF荷兰自然气期货报31.750欧元/兆瓦时，本周累跌3.93%；ICE英国自然气期货尾盘报72.870便士/千卡，本周累计下降5.69%。

好意思元两周连跌，抹去“非农日”以来沿路涨幅，日元周累涨1.82%站上158，比特币没能波及6万好意思元关隘

预计兑六种主要货币的一篮子好意思元指数DXY下降0.34%，报104.084点，本周累计下降0.75%，举座交投区间为105.208-104.041点，好意思国6月CPI数据发布时曾显耀跳水。

彭博好意思元指数跌0.34%，报1586.72点，本周累跌0.85%。

摩根大通的分析师合计，好意思元的回调在中期不会握续而况应该是小幅度的，这是沟通到好意思国除外也存在省略情的周期性布景，以及好意思国大选带来的贸易冲突风险。

好意思元筹商第二周下降，为自客岁12月以来的最大两周跌幅，抹去了自6月份非农工作数据公布以来的通盘涨幅

非好意思货币普涨。欧元兑好意思元涨0.36%、本周累涨0.61%，英镑兑好意思元涨0.58%、本周累涨1.36%。

英镑兑欧元创两年最高，受到英国经济改善以及英国央行可能晚于其他主要经济体启动降息的远景提振。汇丰将英国央行初度降息预期时辰从8月推迟到11月。

离岸东谈主民币（CNH）兑好意思元跌46点，报7.2723元，盘中举座交投于7.2617-7.2786元区间，但交投一个月高位。

亚洲货币中，好意思元兑日元跌0.64%，报157.82日元，周五盘中一度跌1%并跌穿158关隘，本周累跌1.82%，交投区间为161.81-157.38日元。欧元兑日元跌0.28%，报172.15日元，本周累跌1.18%；英镑兑日元跌0.03%，报205.068日元，本周累跌0.46%。

主流加密货币巨额高涨。市值最大的龙头比特币涨0.39%至57805.00好意思元，本周累计高涨节略1.90%，时代最高波及59895.00好意思元。第二大的以太坊涨0.19%，报3121.50好意思元，本周累涨4.15%。

比特币ETF筹商5天流入降息预期升温利好金价，金价谨守2400好意思元上方，终了三周连涨

COMEX 8月黄金期货尾盘微涨0.02%至2422.3好意思元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘跌1.58%至31.17好意思元/盎司。

在好意思国6月PPI通胀数据公布前，现货黄金和现货白银均轰动下行。数据公布后，金银直线跳水并刷新日低，现货黄金跌近1%并跌破2400好意思元关隘，现货白银跌近3.4%并跌至30.5好意思元下方。接近尾盘时，金银均探底回升，现货黄金刷新日高，微涨0.12%，重回2400好意思元关隘。

app本周金价再次飙升至历史高位隔邻，收盘价重回2400好意思元上方

分析称，前一日受CPI数据提振后，金价高涨至5月22日以来最高水平，周五降息预期遭PPI数据打压，增多了一些抛售压力，但举座由于投资者对好意思联储将9月降息充满信心，金价维稳在2400好意思元关隘上方。

好意思国商品期货交往委员会（CFTC）指出，金价看涨情谊创七周新高。7月9日当周，投契者所握COMEX黄金净多头头寸增多13062手合约至191603手合约，创七周新高。而况，COMEX白银净多头头寸创八周新高，COMEX铜净多头头寸创三周新高。

伦敦工业基本金属涨跌不一。经济风向标“铜博士”涨0.92%，报9877好意思元/吨，本周累计下降超0.67%；伦铅涨0.5%，伦镍涨0.28%告别三个半月最低，本周累跌超2.79%；而伦铝再跌近0.2%至近三个月最低联系我们，本周累跌快要2.17%；伦锌跌0.54%，本周累跌超1.93%；伦锡跌2.80%脱离4月中旬最高。

风险指示及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资建议，也未沟通到个别用户独特的投资商酌、财务景象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否适合其特定景象。据此投资，背负自诩。