短期内增量计策出台概率较低且基本面角落变化不大，权衡 A 股络续在新核心上延续触动。配置酷好功绩超预期、景气相沿或计策潜在催化标的，重心热心成长板块如电子、通讯、电新、军工，景气相沿或计策潜在催化部分消耗品如家电、汽车、医药、农牧。
市集不雅点：保管新核心触动的判断不变
保管在新核心触动的判断不变。三季度GDP增速弱于二季度，年内稳增长压力加大。近期系列计策举措明确后，市集对宏不雅计策较高预期有所调养，后续增量计策出台概率较低，以计策后果不雅察为主。在计策进一步加力或基本面出现改善迹象之前，权衡市集在新核心上延续触动态势。后续重心热心100万套旧改对经济的拉动作用及好意思国大选。
市集热门1：如何看待三季度及9月事济数据？三季度GDP增速4.6%适应预期但略低于二季度。经济增长压力有所增大，主要制肘照旧源于消耗和地产需求不足。出口风险慢慢积蓄，后续稳增长计策有望陆续落地，极度是中央财政加码稳投资、稳消耗，鼓动需求不足问题妥善措置。重心热心住建部100万套旧改落地情况及对四季度GDP的拉动作用。
市集热门2：如何看待金融街论坛计策及9月社融数据？论坛上金融监管部门对救济稳增长开释了明晰且积极信号，9月金融数据部分分项出现回暖，极度是央行9月24日国新办发布会上晓谕计策基本落地，成心于市集风险偏好改善。但研讨到论坛上，一转一局一会并未晓谕新的增量计策，小程序开发公司权衡对市集不息提欣忭用较为有限。
行业配置：络续配置三季报有望超预期、有景气相沿或计策潜在催化可能的品种
市集成交量仍然保管在较高景况，且场外资金也较为充裕，市集不存在大跌风险，配置契机上络续沿着结构性积极把合手。酷好两条干线：1）第一条干线是流动性改善、催化剂频现、三季报功绩有望超预期的成长板块，包括电子、通讯、电新、军工。2）第二条干线是有景气或计策相沿，存在补涨可能的部分消耗品，包括家电、汽车、医药、农牧。
配置热门1：如何看待议论机、传媒后续施展？本周议论机、传媒涨幅较大，主若是受到市集情愫提振，动作情愫表征品种的体现，而并非由于如AI等事件催化。如果是由于重磅催化剂的出现，议论机、传媒等行业反弹行情施展时常有“双15”的特征和截止，但动作情愫表征品种，其技巧和空间则是被市集全体情愫所操纵。
配置热门2：如何看待银行的后续契机？近期在银行注资进步成本金、化债计策、降准、降入款利率等救济下，有劲对冲预见打算褂讪风险、债务风险、贷款利率着落、存量房贷调降等金钱质地和预见打算净息差压力。瞻望后续，权衡银行板块仍有望络续赢得高涨动能，但其弹性较小。
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180期：梅花照玉堂，假金镀真金开（918）
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